• Category Archives: Россия – финансовые новости

ЦБ готов “решительнее снижать ключевую ставку”

ЦБ имеет возможность и готов решительнее снижать ключевую ставку, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина в интервью телеканалу CNBC. По её словам, низкий уровень инфляции позволяет говорить о дальнейшем снижении ставки.

«Мы видим, что наша ключевая ставка не просто может быть снижена, но мы можем действовать более решительно. Обычно Центральный банк предпочитает изменять ставку более умеренным темпом», — рассказала она.

Согласно современной монетарной экономической теории и практике функционирования центробанков различных стран, ключевая ставка рефинансирования отталкивается в своем значении от текущего уровня инфляции как от ключевого показателя.
источник: incrussia.ru

Центробанк РФ настаивает на отрицательных ставок по валютным депозитам

Как рассказал газете «Известия» глава комитета по финрынку Анатолий Аксаков, «речь идет о депозитах во всех иностранных денежных единицах». По его словам, обсуждать законопроект депутаты планируют в октябре 2019 года, сообщил Newsru.com.

На введении отрицательных ставок по валютным депозитам настаивает Центробанк РФ. Министерство финансов РФ уже поддержало эту грабительскую идею. Как пояснила директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова, сейчас россияне несут в банки много валюты, и банки вынуждены ее размещать за границей с ущербом для себя. После принятия закона никаких «годовых» процентов по валютным депозитам россияне не увидят, а, наоборот, будут сами оплачивать банкам услугу хранения своих долларов и евро на счете.

Эксперты отмечают, что доля вкладов россиян в иностранной валюте непрерывно росла с начала 2019 года. По мнению экспертов, это связано с ослаблением рубля, из-за чего россияне используют «защитные» валюты для сохранности своих сбережений.

Новый законопроект об отрицательных ставках по валютным депозитам вписывается в новую кремлевскую экономическую инициативу в рамках дедолларизации.

Речь об этом активно зашла осенью прошлого года, когда правительство обсуждало ситуацию, когда Россия оказалась в условиях все увеличивающихся санкционных мер со стороны США и Евросоюза.

Иностранный капитал покидает Россию

Российский фондовый рынок в первую неделю традиционно неблагополучного августа пережил мощный отток иностранного капитала.С 1 по 7 августа фонды-нерезиденты избавились от акций и облигаций РФ на 540 млн долларов, подсчитали аналитики «БКС Глобал Маркетс» на основе данные EPFR Global.

 По сравнению с последней неделей июля, когда с рынка ушло 120 млн долларов зарубежных инвестиций, распродажа ускорилась почти в 5 раз.

Для рынка акций РФ она второй по масштабам за последние пять лет, указывает стратег БКС Вячеслав Смольянинов. Чистый отток со стороны фондов-нерезидентов составил 450 млн долларов. Суммы больше иностранцы выводили с МосБиржи лишь в 2014 году, на фоне обвала цен на нефть и санкционного шока.

Теперь причиной стали «опасения по поводу торговых войн», констатирует Смольянинов. Президент США Дональд Трамп в конце прошлой недели анонсировал введение 10-процентных пошлин на китайские товары в объеме 300 млрд долларов в год вдобавок к 25-процентным тарифам, уже действующим на 250 млрд долларов экспорта из КНР.

В результате под каток торговой войны впервые попал весь объем импорта из Китая в США. Пекин ответил девальвацией юаня, позволив ему преодолеть отметку 7 юаней за доллар впервые с 2008 года.

На этом фоне отток из российских ускорился вдвое (на прошлой неделе это было 220 млн долларов). Бумаги распродавали как фонды, инвестирующие исключительно в Россию (170 млн долларов), так и те, что покупают РФ «в пакете» с другими развивающимися рынками (50 млн).

Почти треть итоговой суммы — 141 млн долларов — вывели два крупных фонда — Pictet и Parvest, указывает Смольянинов.

Крупнейший в США биржевой фонд, ориентированный на Россию, VanEck Vectors Russia ETF (RSX), сократил инвестиции на 11,62 млн долларов. Причем вся сумма была выведена в один день — 2 августа.

Возобновился отток из российских облигаций, продолжает Смольянинов: он составил 90 млн долларов против притока на 100 млн неделей ранее.

Настроения инвесторов ухудшились в отношении долга большинства стран EM: глобальная машина carry-trade, снабжавшая рынки «горячими деньгами», развернула потоки вспять на ожиданиях, что замедления мировой экономики и ухудшения прогнозов по спросу на сырье. За неделю фонды облигаций GEM потеряли 2 млрд долларов, что стало второй худшей неделей в 2019 году.

«После продолжительной и повсеместной эйфории в бондах EM как классе активов мы можем увидеть продолжение продаж по мере того, как центробанки развивающихся экономик снижают ставки, тогда как главную угрозу представляют торговые войны», — подчеркивает Смольянинов.

Динамика валют развивающихся рынков сделал август-2019 худшим 2015 года, когда Китай дал резко упасть юаню. Торговая война вновь вышла на первый план для инвесторов, и некоторые говорят, что неопределенность слишком велика, чтобы занимать твердые позиции на развивающихся рынках.

«Настало время снять немного фишек со стола в условиях такого обилия фоновых шумов вокруг торговли и в целом вялого роста глобальной экономики», — говорит Рэй Цзянь, портфельный менеджер и глава отдела облигаций развивающихся стран в Amundi в Лондоне.

Тот факт, что нерезиденты активизировали выход из российских бумаг не удивляет, отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Инстант Инвест» Александр Тимофеев: к торговой войне, ударившей по спросу на нефть и другое сырье, добавилась очередная порция антироссийской риторики со стороны Запада.

И хотя изначально панические настроение быстро утихли, в целом «осадок» о стороны этого фронта сохраняется, говорит Тимофеев.

«Если торговое противостояние Пекина и Вашингтона будет и дальше развиваться по негативному сценарию, на фоне повсеместного падения высокодоходных активов иностранные инвесторы продолжат сокращать риски и выходить в том числе из российских бумаг, покупая золото, иену более безопасные бумаги. В этом случае с рынка нефти придет дополнительный негатив, поскольку котировки продолжат падать на опасениях за мировую экономику и спрос на энергоносители», — предупреждает эксперт.

В пользу повышения привлекательности долговых бумаг и акций РФ может сыграть тенденция смягчения политики мировых Центробанков, включая ФРС, рассуждает Тимофеев: «Однако и здесь нет определенности — на недавнем заседании Федрезерв воздержался от откровенно голубиных комментариев, заставив рынки сомневаться в перспективах ощутимого стимулирования со стороны американского регулятора».

Visa и MasterCard могут покинуть Россию в 2020 году

Государственная дума неожиданно для всех собирается к 23 июля рассмотреть и принять законопроект о поправках в закон «О национальной платежной системе», который должен не позволить международным платежным системам исполнять санкции США и ЕС, сообщает «Коммерсантъ». Если законопроект будет принят, велик шанс, что МПС предпочтут уйти с российского рынка.

Требования к дочерним обществам международных платежных систем на территории России, согласно законопроекту, довольно просты. Необходимо всего лишь обеспечить беспрерывность платежей, что означает фактический запрет для МПС исполнения требований международных санкций на территории России.

Такие условия являются невыполнимыми для компаний, поясняет издание. На данный момент в России зарегистрированы дочерние структуры таких МПС, как Visa, MasterCard, China Union Pay, JCB и др. На выполнение новых требований им будет отведено 180 дней с момента вступления в силу закона, который, как сообщается, Государственная дума планирует принять уже в этой сессии.

«Поправки были внесены для того, чтобы запретить любым платежным системам прописывать в своих правилах возможность отключения российских банков от проведения расчетов по картам. Мы не должны поощрять такие отключения и терпеть дискриминационные правила», — заявляет автор законопроекта, глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков,

В теории, если после установленного срока МПС заблокирует операции какого-либо банка, к примеру из-за международных санкций, то им будет вынесено предупреждение. Если его проигнорируют, то МПС удалят с российского рынка. Источники издания на платежном рынке заверяют, что в данном случае уже выпущенные карты исключенной из реестра системы продолжат работать через НСПК. Однако, существует и противоположное мнение.

«Если у МПС отзовут лицензии в России, то на какое-то время все расчеты по картам внутри страны остановятся. Дело в том, что у НСПК сегодня договоры заключены не с банками, а с международными платежными системами, которые платят ей за обработку их транзакций внутри страны. Все условия расчетов, включая межбанковские комиссии, записаны в правилах международных платежных систем. И пока НСПК не заключит соответствующие договоры с банками, эти расчеты вряд ли возобновятся», — считает независимый эксперт Дмитрий Вишняков.

Кроме того, по словам эксперта, после принятия законопроекта МПС не станут менять правила работы, а, скорее всего, просто свернут свой бизнес в России, поскольку предлагаемые правила для них невыполнимы с юридической точки зрения. При этом, если не произойдет ничего неожиданного, то платежи по уже выпущенным картам будут проходить через НСПК, но вот за пределами России карты МПС работать не будут, как не смогут и иностранные карты этих систем работать уже на территории России.
источник: incrussia.ru

Die Welt: Текущая экономическая ситуация в стране — одна из худших во всей постсоветской истории

Риск возникновения нового банковского кризиса огромен.

У русских становится все меньше денег. Из-за всё усиливающегося обнищания люди обращаются за необеспеченными кредитами. Центральный Банк России это прекрасно видит.

Из-за приближенных к российскому диктатору Владимиру Путину олигархов у людей во всем в мире сложилось впечатление, что все русские — это богачи. На самом деле, это совсем не так, — пишет автор Die Welt Эдуард Штейнер: текущая статистика говорит о том, что экономическая ситуация в России одна из худших в её пост-советской истории. У 48,2% граждан заработков хватает только на еду и одежду. И никто не говорит о мебели и автомобилях. Большинству россиян просто не на чем экономить. ⅔ семей вообще не имеют сбережений. И это худший показатель. Показательно, что обвальный спад произошел после аннексии Крыма. Правда после этого был небольшой подъем, но это было связано с чемпионатом мира по футболу и строительством гигантского моста, связывающего Крымский полуостров и Кубань. Из-за того, что людям едва хватает денег на самое необходимое они все чаще прибегают к потребительскому кредитованию. Только за предыдущий год долги частных лиц подскочили на 22,4 процента до 14,9 триллиона рублей. Это самый большой рост с 2013 года. Общий уровень долга (отношение ежемесячных платежей по кредиту к месячной зарплате должника) составил 9,9 процента, что близко к историческому максимуму 2014 года (10,4 процента).

В общем и целом — долговая нагрузка на российскую экономику будет расти и дальше, уверен Штейнер, который видит в этих процессах бомбу тикающую бомбу замедленного действия. Из каких доходов люди будут возвращать кредиты? Опыт прошлых банковских кризисов показывает, что к моменту их наступления возвращается примерно ¼ выданных потребительских кредитов. И чтобы не произошло коллапса, Центральный банк России ввел высокие объемы резервов для необеспеченных кредитов. Но, как подчеркивает Штейнер, кажется, что это было сделано уже слишком поздно. Риск возникновения нового банковского кризиса огромен, — делает вывод Штейнер.

Объем безнадежных долгов россиян перед банками достиг 1,6 трлн рублей

В первом квартале 2019 года объем безнадежных долгов россиян перед банками по данным ОКБ достиг почти 1,6 трлн рублей. За аналогичный период 2018 года он составил 1,52 трлн рублей. Таким образом, население продолжает брать займы, несмотря на рост процентных ставок по кредитам и сокращение доходов — по последним данным Росстата, за последние пять лет россияне стали беднее на 8,3%. По мнению экспертов такое положение дел может привести к массовому банкротству и банковскому кризису.

ЦБ обеспокоен стремлением россиян хранить сбережения в валюте

Об этом на конференции Национальной финансовой ассоциации в четверг сообщила первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева.

Хотя за 2018 год объем валютных депозитов физических лиц сократился с 92,8 до 87,9 млрд долларов, повышение ставок, предпринятое крупными банками, развернуло этот процесс вспять.


Только за январь-февраль на валютные вклады пришло 4,3 млрд долларов, а их доля по итогам квартала выросла с 20,3% до 21,5%.

Весь приток вкладов в банки в начале 2019 года был обеспечен счетами в иностранной валюте, говорит заведующий лабораторией финансовых исследований Института Гайдара. Рублевые вклады при этом сократились на 1%, или 221 млрд рублей.

«Хотя рост валютизации не выглядит значительным, смена тенденции может свидетельствовать об усилении уязвимости», – заявила Юдаева.

По ее словам, ЦБ рассматривает две меры. Во-первых, могут быть ужесточены условия для банков, задирающих валютные ставки, чтобы привлечь клиентов: им регулятор может поднять норму отчисления в Фонд страхования вкладов.

Во-вторых, можно снова повысить ставку отчислений в фонд обязательных резервов (ФОР) за валютные вклады, сообщила Юдаева: сейчас она составляет 7%. Последний раз ЦБ поднимал ее в августе прошлого года – на 1 процентный пункт. Итогом действий ЦБ станут дополнительные расходы банков и, как следствие, снижение ставок по валютным депозитам, отмечает аналитик Fitch Ratings Александр Данилов.

«ЦБ ранее предпринял меры по девалютизации активов, что привело к заметному сокращению их доли, однако доля валюты в обязательствах снизилась не так сильно, – отмечает старший аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. – Теперь регулятор хочет восстановить баланс: сейчас в обязательствах банков не снижается валютная составляющая, это значит, что в целом по системе долларовых активов меньше, чем долларовых обязательств».

Но для решения проблемы «мер будет недостаточно, потому что многие готовы держать сбережения в долларах даже под ноль процентов», говорит Порывай.

Но валюту копит не только население: с учетом корпоративных счетов доля валютных средств в банках выросла с 25% в конце прошлого года до 28,9% на начало марта.

Экономические субъекты все еще очень далеки от того, чтобы отказаться от опасений за устойчивость российской валюты и рублевых активов в целом, констатирует аналитик БКС Антон Покатович.

Главная причина – это сохранение масштабных геополитических угроз, говорит он: без значимых предпосылок для деэскалации политических отношений с Западом, долларизация будет продолжаться, а Банку России в ближайшей перспективе вряд ли удастся исправить неготовность российской экономики к ней.

ВШЭ предрекает России дефицит валюты и ослабление рубля

Во второй половине года на российском внутреннем рынке может возникнуть дефицит валюты, который приведет к заметному ослаблению рубля – до 68-70 рублей за доллар.

К такому выводу пришли эксперты «Центра развития» Высшей экономики, проанализировав статистику и прогнозы ЦБ по платежному балансу.


Согласно данным центробанка, в первом квартале Россия получила рекордный чистый приток валюты – 32 млрд долларов пришло в страну виде профицита текущего счета.

Доходы от продажи углеводородов незначительно снизились (с 60,3 до 59,5 млрд долларов), но это было компенсировано возвращением на рынок госдолга иностранных инвесторов: они вложили 5,3 млрд долларов в ОФЗ и 2,7 млрд – в еврооблигации. 

Кроме того, сократился импорт (с 57,4 до 55,9 млрд долларов) и неожиданно был зафиксирован приток прямых иностранных инвестиций в размере 2 млрд долларов.

Долларовый дождь, пролившийся над рынком, позволил рублю укрепиться, даже несмотря на то, что почти 80% валютной прибыли экономики покинуло страну в виде чистого оттока капитала (25 млрд долларов): начав год на отметке 70 рублей, курс доллара к середине апреля упал ниже 64.

Но все факторы, обеспечившие это благополучие, начиная со второй половины года начнут играть против рубля, предупреждают в ВШЭ. Со второго квартала начинается сезонный рост импорта, цены на нефть могут значительно снизиться из-за окончания сделки ОПЕК+, тогда как паломничество нерезидентов в российские гособлигации исчерпано: ЦБ в официальном прогнозе ждет притока на 6 млрд долларов за год, что уже больше фактических вложений.

Иными словами, центробанк прогнозирует постепенный вывод инвестиций, делает ведущий эксперт «Центра развития» Сергей Пухов.

Что касается притока прямых инвестиций, то его обеспечила продажа Новатэком 10% своего проекта «Арктик СПГ-2» французской Total. Учитывая риски ужесточения западных санкций, новых крупных сделок ждать не стоит, отмечает Пухов.

Чистый приток валюты (профицит платежного баланса) сократится на 7 млрд долларов во втором квартале и на столько же – в третьем: в среднем, по оценке ЦБ, рынок будет получать лишь чуть больше 6 млрд долларов в месяц. Из этой суммы в среднем по 4 млрд долларов будет Минфин, скупая валюту для резервов.

Чтобы баланс на рынке сошелся, нужно резкое уменьшение оттока капитала. ЦБ прогнозирует лишь 10 млрд долларов в оставшиеся три квартала, что маловероятно, отмечает Пухов: только за первый квартал утекло 25 млрд.

В реальности отток составит 40-50 млрд долларов, прогнозируют в ВШЭ. «В этом случае во втором полугодии национальная валюта может подешеветь до 68-70 рублей за доллар», – говорится в обзоре.

Россия погружается в рецессию

Февраль принес дальнейшее ухудшение ситуации в российской экономике, стагнирующей из-за санкций, увеличения налогов и сжатия внутреннего спроса.

После резкого замедления экономической активности в январе, когда ВВП вырос лишь на 0,7%, второй месяц года оказался еще более провальным.

Сводный опережающий индекс, который рассчитывается Высшей школой экономики и учитывает цены на нефть, спрос на продукцию промышленных предприятий, прирост денежной массы и показатели банковской системы, упал с минус 2,9% до минус 3,9%.

Индекс снижается четвертый месяц подряд, а его текущее значение — минимальное с начала 2016 года.

«Главной причиной этого стало резкое сокращение новых заказов на производство промышленной продукции», — отмечает замдиректора «Центра развития» ВШЭ Сергей Смирнов. — За этим, безусловно, стоит уже застаревшая слабость внутреннего спроса, что усиливает вероятность негативных сценариев».

В отрицательной области оказались все компоненты индекса, кроме цен на нефть, которые к февралю полностью отыграли декабрьский обвал (до 50 долларов за баррель Brent) и вернулись на уровни даже чуть выше, чем год назад.

Однако эффект высокой базы — в 2018 году цены поднимались до 80 долларов за бочку — указывает на то, что этот эффект будет быстро исчерпан, констатируют в ВШЭ.

В то же время экономическую активность продолжает давить повышение НДС до 20%, благодаря которому сборы в федеральный бюджет подскочили на 18% год к году.

В этих условиях вероятность того, что экономика скатится в новую рецессию «явно возросла», отмечают в ВШЭ. Каких-либо заметных сдвигов в лучшую сторону динамика индекса не предвещает, констатирует Смирнов.

Практически все косвенные индикаторы деловой активности свидетельствуют о дальнейшей деградации ситуации, указывает директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов.

Индекс PMI в промышленности в феврале снизился с 50,9 до 50,1 пункта, оказавшись в шаге от черты, отделяющей сектор от рецессии (50 пунктов). Рост выработки электроэнергии в феврале составил лишь 0,6% год к году, что в 2,6 раза ниже показателя за предыдущий год (1,6%).

Объемы погрузки на сети РЖД в феврале выросли только на 0,1% в годовом выражении: за первые два месяца погрузка строительных грузов рухнула на 7,6%, зерна — на 8,3%, промышленного сырья — на 5,1%.

Пока мы получаем четкий набор сигналов о том, что в феврале рост резко замедлился: промышленность оказалась на грани рецессии, а в строительном секторе, по-видимому, усиливается спад, делает вывод Тремасов.

Потребительский сектор тем временем держится на плаву лишь за счет кредитной накачки. Несмотря на усилия ЦБ по охлаждению рынка потребительских займов, включая ужесточение нормативов для банков, общий портфель банков продолжает расти со скоростью больше 20% в годовом выражении (23,5% на февраль).

Банки предпочитают кредитовать беднеющее шестой год подряд население, тогда как инвестиции в реальный сектор экономики стагнируют: рост корпоративного кредитования в феврале составил лишь 0,4%, а с начала года портфель банков и вовсе сократился — на 0,2%.

«С исключением влияния валютной переоценки рост корпоративных кредитов за последние 12 месяцев составил лишь 5,8%. Это означает, что в реальном выражении рост близок к нулю. Как при такой динамике корпоративного кредитования экономика могла вырасти на 2,3%, а инвестиции — на 4,3%, остаётся загадкой», — удивляется Тремасов, передает Финанс.

Власти пытаются заставить россиян использовать карту МИР. Россияне упираются

Власти продолжают искать способ заставить россиян использовать отечественную карту МИР. Для этого будет изменён законопроект об обязательном приеме к оплате банковских карт в торговых точках и интернет-магазинах.

Для реализации затеи бизнес обяжут принимать обязательно только карты МИР, ранее законопроект предполагал обязательный приём минимум трёх платежных систем.

Из-за изменяй в законопроекте точно сдвинутся сроки, с которых магазины должны будут в обязательном порядке принимать карты к оплате. Сейчас рассматривается вариант обязать ТСП с торговым оборотом от 20 млн руб. принимать карты к оплате с 1 января 2020 года, от 10 млн руб. — с 1 января 2021 года, от 5 млн руб. — с 1 января 2022 года, все магазины вне зависимости от оборота — с 1 января 2023 года.

Предыдущая идея по пересаживание бюджетников в принудительном порядке на карту МИР закончилась провалам, россияне просто начали с этих карт снимать наличку.

Так же за переделами России использование этих карт невозможно практически нигде.

С 1 марта в российских магазинах при оплате с карты придется платить больше

В последнее время во многих российских магазинах появились объявления о том, что с 1 марта указанные цены на товары будут действительны только при условии расчета наличными. Соответствующая информация активно распространяется пользователями Telegram и в популярных социальных сетях:.

Как следует из источника, желающие рассчитаться за покупку банковской картой будут вынуждены платить на 2 процента больше. Причина – новый «налог», который отечественные банки придумали за свои услуги. Эти 2%, по мнению пользователей соцсетей – еще небольшая комиссия, бывает комиссия и в 3%.